El NAV (Net Asset Value), o valor liquidativo en la terminología española, es el precio de una única participación de un fondo de inversión en un momento dado.
Cómo se calcula
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NAV = (Valor total de los activos del fondo − Pasivos) / Número de participaciones en circulación
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A diferencia de una acción, cuyo precio fluctúa continuamente durante la sesión bursátil, el NAV de la mayoría de fondos se calcula una vez al día, al cierre de mercado, a partir del valor de todos los activos que componen su cartera.
Por qué importa al invertir o reembolsar
Cuando suscribes o reembolsas participaciones de un fondo, el precio que se te aplica es el NAV del día (o del siguiente corte de valoración), no el que veías al hacer la orden: por eso los fondos no se compran "al instante" como una acción cotizada.
NAV también en cripto
El concepto se usa igualmente en fondos o vehículos que invierten en criptomonedas: el valor liquidativo del fondo se calcula dividiendo el valor de mercado de sus activos entre las participaciones emitidas, igual que en un fondo tradicional.