Sharpe ratioa errentagarritasun ezberdinak dituzten inbertsioak alderatzeko gehien erabiltzen diren metriketako bat da: fondo edo kartera batek zenbat irabazten duen bakarrik begiratu beharrean, hori lortzeko zenbat bolatilitate jasan behar izan den ere kontuan hartzen du.
Formula
```
Sharpe ratioa = (Karteraren errentagarritasuna − Arriskurik gabeko tasa) / Karteraren desbideratze tipikoa
```
Nola interpretatu
Sharpe ratio altuagoak errentagarritasun hobea esan nahi du onartutako arrisku-unitateko. Bi fondok urteko errentagarritasun bera izan dezakete, baina batek gorabehera txikiagoekin lortzen badu (bolatilitate txikiagoa), Sharpe altuagoa izango du eta, orokorrean, hobetsia izango da.
Mugak
Desbideratze tipikoa arrisku-neurri gisa erabiltzen du, gorakada eta beherakada bortitzak berdin zigortzen dituena, nahiz eta inbertitzaile bati normalean jaitsierak bakarrik kezkatu. Horregatik komeni da beste metrika batzuekin konbinatzea (Sortino ratioa bezala) azken ondorioak atera aurretik.